Angel Investor
Investidor anjo — individuos que investem capital proprio e experiencia nos estagios iniciais de startups.
O que e?
Angel investor (investidor anjo) e uma pessoa fisica que investe seu proprio capital em startups em estagio inicial, geralmente pre-seed ou seed. Alem do dinheiro, angels frequentemente contribuem com experiencia, rede de contatos e mentoria — o chamado "smart money".
O termo "anjo" vem do teatro da Broadway nos anos 1900, onde individuos ricos financiavam producoes arriscadas. No ecossistema de startups, angels assumem um papel similar: investem quando o risco e mais alto e o potencial de retorno e maximo.
Caracteristicas tipicas
| Parametro | Range tipico |
|---|---|
| Ticket | $25k - $500k |
| Estagio | Pre-seed, Seed |
| Instrumento | SAFE, Convertible Note |
| Envolvimento | Mentoria, intros, board observer |
| Portfolio | 10-30+ startups |
| Retorno esperado | 10-30x em 7-10 anos |
Perfis de angel investor
Operator Angel
Ex-founder ou executivo C-level que investe e mentora com base em experiencia operacional. Maior valor em produto, engenharia e go-to-market.
Domain Expert Angel
Especialista de industria (fintech, healthtech, agritech) que traz conhecimento profundo do setor, rede de clientes e credibilidade.
Super Angel
Angel que investe profissionalmente, com portfolio de 50+ startups e tickets maiores ($100k-$500k). Opera quase como um micro-VC, mas com capital proprio.
Angel Syndicate
Grupo de angels que co-investem juntos, liderados por um lead angel. Plataformas como AngelList facilitam syndicates online.
Por que importa?
- Primeiro capital externo: angels frequentemente sao os primeiros a acreditar na startup, quando nenhum VC investiria
- Smart money: a rede e experiencia de um bom angel pode ser mais valiosa que o cheque. Uma intro para o cliente certo ou o conselho certo na hora certa muda trajetorias
- Sinalizacao: angels respeitados no ecossistema servem como selo de qualidade para VCs que avaliam a startup depois
- Velocidade: angels tomam decisoes rapido (dias a semanas), enquanto VCs podem levar meses
- Termos: geralmente aceitam termos mais simples (SAFEs padrao) sem exigir board seats ou preferencias complexas
Diferenca entre Angel e VC
| Aspecto | Angel | Venture Capital |
|---|---|---|
| Capital | Proprio | De LPs (terceiros) |
| Ticket | $25k-$500k | $500k-$50M+ |
| Decisao | Individual | Comite de investimento |
| Estagio | Pre-seed/Seed | Seed+ a Late stage |
| Board | Raramente | Frequentemente |
| Retorno | Pessoal | Obrigacao fiduciaria |
Exemplo pratico
Cenario: startup de IA para logistica buscando pre-seed
Angel 1 (Operator Angel):
- Ex-CTO de empresa de logistica que fez IPO
- Investe $100k via SAFE com cap de $5M
- Contribuicao: intro para 3 potenciais clientes enterprise, review de arquitetura
Angel 2 (Domain Expert):
- Executivo senior de operadora logistica
- Investe $50k via SAFE com cap de $5M
- Contribuicao: valida problema real do mercado, abre portas para pilotos
Angel Syndicate (via AngelList):
- Lead angel com experiencia em SaaS + 8 angels menores
- Total: $200k via SAFE com cap de $5M
- Contribuicao: rede diversificada, visibilidade no ecossistema
Total captado: $350k pre-seed
Proximo passo: usar capital para MVP + 3 pilotos pagantes -> Series SeedTermos relacionados
- Seed — a rodada em que angels mais frequentemente investem
- Venture Capital — o proximo nivel de investimento institucional
- SAFE — o instrumento preferido por angels em early stage