CDB, LCI e LCA — Títulos Bancários Explicados
Baixar PDFComparativo completo de CDB, LCI e LCA: garantia do FGC, rentabilidade, tabela de IR, liquidez e como escolher o melhor título bancário.
Quando você deposita dinheiro em um CDB, LCI ou LCA, está emprestando para o banco. Em troca, o banco paga juros. A diferença entre os três está no destino do dinheiro, na tributação e na liquidez.
O que é cada um
| Título | Nome completo | Para onde vai o dinheiro |
|---|---|---|
| CDB | Certificado de Depósito Bancário | Capital de giro do banco (livre) |
| LCI | Letra de Crédito Imobiliário | Financiamento imobiliário |
| LCA | Letra de Crédito do Agronegócio | Financiamento do agronegócio |
Garantia do FGC
Todos os três têm garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC):
| Regra | Detalhe |
|---|---|
| Limite | R$250.000 por CPF por instituição financeira |
| Limite global | R$1.000.000 por CPF (soma de todas as instituições) |
| Cobertura | Capital + juros acumulados |
| Prazo de ressarcimento | Até 15 dias úteis após evento de inadimplência |
Importante: o FGC cobre falência do banco. Se o banco quebrar e você tinha R$200.000 em CDB, o FGC devolve os R$200.000. Se tinha R$300.000, recebe R$250.000 (limite) e perde R$50.000.
Comparativo: CDB vs LCI vs LCA
| Característica | CDB | LCI | LCA |
|---|---|---|---|
| Imposto de Renda | Tabela regressiva (22,5% → 15%) | Isento PF | Isento PF |
| IOF | Sim (até 30 dias) | Isento | Isento |
| Liquidez | Diária ou no vencimento | Geralmente no vencimento | Geralmente no vencimento |
| Rentabilidade típica | CDI a 100-110% | CDI a 90-98% | CDI a 88-96% |
| Prazo mínimo | Nenhum (mas melhores taxas em longos) | 90 dias | 90 dias |
| Investimento mínimo | R$1 (alguns) a R$1.000 | Geralmente R$1.000 | Geralmente R$1.000 |
Por que LCI e LCA pagam menos?
Porque são isentos de IR. O banco "divide" a economia fiscal com você.
Exemplo: se o CDI está a 13,25% ao ano:
| Título | Taxa | IR | Rendimento líquido |
|---|---|---|---|
| CDB 105% CDI (2 anos) | 13,91% | 17,5% | 11,48% |
| LCI 95% CDI (2 anos) | 12,59% | 0% | 12,59% |
Neste caso, a LCI rende mais mesmo com taxa menor, por causa da isenção de IR.
Como escolher entre CDB, LCI e LCA
Use CDB quando:
- Precisa de liquidez diária (CDB pós-fixado com liquidez diária)
- Quer taxa acima de 110% do CDI (compensa o IR em prazos curtos)
- Não tem certeza do prazo (CDB com liquidez diária)
Use LCI quando:
- Pode deixar o dinheiro parado pelo menos 90 dias
- Quer isenção de IR (sempre)
- Encontrou uma LCI acima de 95% do CDI para 2+ anos
Use LCA quando:
- Mesmo critério da LCI
- Geralmente paga um pouco menos que LCI (mercado menor)
Regra de cálculo rápido
Para comparar CDB (com IR) vs LCI/LCA (sem IR):
Rendimento líquido CDB = Taxa bruta × (1 - alíquota IR)
Rendimento líquido LCI = Taxa bruta
Linha de corte: se LCI > CDB × (1 - IR), LCI é melhorExemplo prático para 2 anos (IR 17,5%):
- CDB a 110% CDI → líquido: 110% × 82,5% = 90,75% do CDI
- LCI a 95% CDI → líquido: 95% do CDI → LCI vence
Tabela regressiva de IR (CDB e RDB)
| Prazo | Alíquota | Líquido de 100% CDI |
|---|---|---|
| Até 180 dias | 22,5% | 77,5% do CDI |
| 181 a 360 dias | 20,0% | 80,0% do CDI |
| 361 a 720 dias | 17,5% | 82,5% do CDI |
| Acima de 720 dias | 15,0% | 85,0% do CDI |
Implicação: CDB de longo prazo compensa mais por causa da alíquota menor de IR.
Onde encontrar as melhores taxas
| Plataforma | Vantagem |
|---|---|
| Banco digital (Inter, Nubank, C6) | CDBs com liquidez diária a 100%+ CDI |
| Corretora (XP, Rico, BTG) | CDBs e LCIs de emissores menores com taxas melhores |
| Marketplace (Warren, Easynvest) | Comparativo automático de taxas |
| Banco tradicional | Piores taxas (custo de estrutura) |
Dica de criteriosidade
Bancos pequenos e médios pagam mais que bancos grandes:
| Tipo de banco | CDB típico (2 anos) | CDB típico (5 anos) |
|---|---|---|
| Top 5 (Itaú, Bradesco, etc.) | 100-102% CDI | 105-108% CDI |
| Bancos médios | 105-110% CDI | 112-120% CDI |
| Bancos pequenos | 110-120% CDI | 120-140% CDI |
Por que? Bancos pequenos pagam mais porque precisam mais do seu dinheiro. Mas o FGC cobre até R$250.000 — então o risco é limitado.
Estratégia: diversifique entre bancos — até R$250.000 em cada para ter cobertura total do FGC.
RDB (Recibo de Depósito Bancário)
O RDB é parecido com o CDB, mas sem liquidez antecipada:
| Característica | CDB | RDB |
|---|---|---|
| Liquidez | Pode ter diária | Sempre no vencimento |
| Rentabilidade | Média | Geralmente maior (compensa a iliquidez) |
| IR | Tabela regressiva | Tabela regressiva |
| FGC | Sim | Sim |
Use RDB quando tem certeza de que não vai precisar do dinheiro antes do vencimento.
O que fazer com isso agora?
- Reserva de emergência? → CDB com liquidez diária em banco digital (100%+ CDI)
- Investimento de 1-2 anos? → Compare CDB (líquido) vs LCI (isenta)
- Investimento de 3+ anos? → LCI/LCA tende a vencer pela isenção de IR
- Diversifique emissores — nunca mais que R$250.000 em um único banco
- Use comparadores de renda fixa para encontrar as melhores taxas
Referências
- FGC — Fundo Garantidor de Créditos
- Banco Central — Taxas de Depósitos
- Renda Fixa para Iniciantes — Clarismar Gomes (Rico Podcast, 2022)
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