Sortino Ratio: guia prático

O que é: Versão do Sharpe que considera apenas volatilidade negativa (downside deviation)

Explicação simples: Mede retorno em relação apenas às quedas, ignorando oscilações positivas

Por que importa

• Facilita decisões no dia a dia do investidor
• Conecta conceitos do site da Wolfstoke a exemplos práticos

Como usar na prática

• Identifique quando o termo aparece (plataforma, artigo ou ferramenta)
• Aplique o conceito em operações, gestão de risco ou avaliação de produtos
• Combine com outros termos relacionados para visão completa

Riscos e cuidados

• Evite assumir o termo como garantia de resultado; use como guia, não promessa
• Considere limites regulatórios e operacionais aplicáveis
• Revise premissas periodicamente conforme mercado e regras mudam

Como calcular

• Sortino = (Retorno - taxa livre de risco) / desvio negativo (downside deviation).
• Considere apenas retornos abaixo de um limite mínimo aceitável (MAR).

Interpretação

• Útil para estratégias com upside volátil (ex.: trend following) que são penalizadas pelo Sharpe.
• Compare com Sharpe para ver se a volatilidade ruim é menor que a total.

Armadilhas comuns

• Séries curtas tornam o downside deviation pouco confiável.
• MAR mal definido (muito alto ou baixo) distorce a métrica.

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Leia mais no glossário consolidado: glossario-termos-tecnicos.md

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